Anna Bernasek : Je suis Anna Bernasek, responsable mondiale du leadership éclairé chez State Street, et je discute aujourd’hui avec Donna Milrod, chef de produit chez State Street. Bonjour Donna. C’est toujours un plaisir de discuter avec vous.

Donna Milrod : Bonjour Anna. Ravie de vous revoir.

Anna Bernasek : Donna, qu’entendez-vous de la part des clients ? Qu’attendent-ils d’un fournisseur de services d’actifs ?

Donna Milrod : Nos clients cherchent de nouvelles façons de stimuler la croissance, maximiser la valeur, lancer et distribuer de nouveaux produits, et être plus efficace. Ils recherchent un partenaire de confiance pour les soutenir tout au long de la chaîne de valeur des services d’investissement afin de pouvoir se concentrer sur ce qu’ils font de mieux : offrir de la performance, prendre des décisions d’investissement et gérer leurs clients. En d’autres mots, State Street est une extension de nos clients. En offrant une solution globale qui apporte force, envergure, stabilité et investissements en innovation, nous pouvons agir comme un levier stratégique pour nos clients.

Anna Bernasek : Donna, parlons-en un instant. Qu’entendez-vous exactement par « levier stratégique » pour nos clients ?

Donna Milrod : Eh bien, nous avons près de 40 000 milliards de dollars d’actifs sous garde et administration et nous sommes responsables de 10 % des actifs mondiaux. Cela signifie que nous pouvons offrir une envergure mondiale, une expertise et une concentration avec des solutions axées sur les données et basées sur une technologie intégrée. Nos clients bénéficient ainsi des investissements que nous réalisons pendant qu’ils mettent en œuvre leur stratégie. Nous aidons les clients à lancer de nouveaux produits sur les marchés et à croître dans différentes classes d’actifs et juridictions, tout en leur offrant la flexibilité nécessaire pour faire les bons choix en cours de route. Nous innovons constamment, aidons à révéler des connaissances et améliorons la prise de décision grâce à un accès amélioré aux données dans nos capacités principales.

Anna Bernasek : Donna, comment State Street investit-il pour réaliser cette vision, et comment cela va-t-il profiter à nos clients ?

Donna Milrod : Nous considérons cela comme un investissement dans notre cœur de métier. Permettez-moi de clarifier ce que nous entendons par là. En tant qu’entreprise axée sur la technologie, depuis 2021, State Street a plus que doublé son investissement annuel en innovation technologique. Nous consacrons de 20 à 25 % de notre capital d’exploitation pour maintenir notre position de leader sur le marché. Nous dépensons plus de 2 milliards de dollars par an en développement technologique et en efficacité opérationnelle.

Anna Bernasek : Pourriez-vous nous donner quelques exemples concrets de ce que cela signifie ?

Donna Milrod : Bien sûr. Nous faisons évoluer notre offre de garde vers un écosystème mondial et interopérable à travers notre réseau, avec des flux de travail multilatéraux numérisés et un meilleur accès aux données de garde. Pour la comptabilité, nous harmonisons les données tout au long du cycle de valorisation du portefeuille. Il en va de même pour nos produits administratifs. Nous veillons à ce que les clients soient prêts pour les nouvelles règles et réglementations grâce à des solutions “plug and play” prêtes pour le marché. Un bon exemple est la nouvelle réglementation sur les rapports personnalisés aux actionnaires. L’administration des marchés privés est un autre domaine d’investissement important pour nous. Nous travaillons à offrir aux gestionnaires de marchés privés une expérience numérique qui élimine les frictions, en particulier dans les structures de crédit et de fonds privés. Enfin, nous avons priorisé un investissement pluriannuel dans notre infrastructure de données principale pour accroître l’échelle grâce à l’automatisation, afin que les clients puissent accéder à leurs informations et données State Street de nouvelles façons.

Anna Bernasek : Donna, merci beaucoup pour votre temps aujourd’hui. C’est formidable de mieux comprendre votre vision sur la façon dont nous investissons dans notre cœur de métier.

Donna Milrod : Merci Anna. C’était un plaisir d’être ici.

Anna Bernasek : Je suis Anna Bernasek, responsable du leadership éclairé chez State Street, et je discute avec Ann Fogarty, chef de la livraison mondiale chez State Street. Bonjour Ann. C’est un plaisir de discuter avec vous aujourd’hui.

Ann Fogarty : Moi aussi, Anna.

Anna Bernasek : Et pour ce qui est du back-office, pourquoi la livraison est-elle importante et comment peut-elle aider nos clients à stimuler leur croissance ?

Ann Fogarty : La livraison est essentielle pour nos clients, peu importe le composant ou le service, que ce soit la comptabilité VNA pour n’importe quel produit, les services de middle office, les paiements en espèces ou les règlements ou l’agence de transfert, tous ces produits touchent nos clients et leur distribution. Ils touchent la marque de nos clients sur le marché et leur réputation auprès des régulateurs qui supervisent leur gamme de produits. Une livraison de qualité et cohérente bâtit la confiance, ce qui permet et stimule la croissance. Cela permet à nos clients de nous confier des produits supplémentaires et une complexité accrue. Et surtout, cela nous permet, avec nos clients, de faire évoluer l’industrie vers le prochain niveau.

Anna Bernasek : Et comment, chez State Street, simplifions-nous la livraison de nos services existants aux clients ?

Ann Fogarty : Le processus de simplification commence d’abord par la compréhension. Donc, nous documentons notre processus, comprenons notre environnement de contrôle et documentons nos procédures. Cela nous permet ensuite de bien distinguer ce qui est standard et ce qui est personnalisé. Et personnalisé signifie quelque chose d’unique. Une fois que nous avons une compréhension complète de cette activité, nous procédons à la réingénierie des processus. Nous ne voulons pas automatiser quelque chose qui ne fonctionne pas. Nous voulons nous assurer de miser sur la réingénierie des processus de bout en bout, selon la géographie, ce qui est en cours. Et surtout, nous mettons en œuvre des technologies nouvelles et modernes pour accroître l’échelle au cœur de notre activité, afin de continuer à croître de manière très durable pour l’avenir.

Anna Bernasek : Comment investissons-nous dans la livraison de services qui seront importants pour les clients à l’avenir ?

Ann Fogarty : Anna, il y a plusieurs facteurs à cette question, et je commencerais par dire que les investissements fondamentaux dont j’ai parlé plus tôt dans le cœur de notre activité sont essentiels. Créer de l’échelle dans la livraison dans les domaines axés sur les processus est très important. Cela permet d’optimiser certains modèles opérationnels pour l’avenir. Nous parlons de là où nous voyons le marché croître. Nous avons une opportunité importante dans le secteur des marchés privés, qui couvre le crédit, le capital-investissement et l’immobilier. Et nous investissons beaucoup dans la conception maintenant, en optimisant certains outils créés pour d’autres processus afin d’apporter de l’échelle et une croissance rapide pour répondre aux exigences de nos clients. De plus, nous sommes très concentrés sur la croissance du middle office, en soutenant l’intégration de nouvelles affaires, ce qui n’est pas une copie conforme de ce que nous faisons aujourd’hui, car cela apporte de nouvelles capacités supplémentaires dans nos services de trésorerie et dans nos rapports clients. C’est donc très excitant. Et le dernier domaine où nous voyons de la croissance, c’est le changement continu dans le secteur du service des prêts. Encore une fois, nous investissons beaucoup dans l’optimisation de nouvelles technologies pour être un fournisseur de pointe dans ce secteur de croissance pour l’avenir. Mais l’équilibre est toujours important. Il est donc essentiel de respecter la trajectoire pour l’avenir tout en protégeant ce que nous avons aujourd’hui. C’est la combinaison de ces deux éléments qui nous amène à la prochaine étape pour réaliser notre ambition d’être le fournisseur numéro un.

Anna Bernasek : Merci beaucoup pour cette discussion avec moi aujourd’hui. C’est un plaisir de prendre connaissance de la feuille de route de la livraison State Street.

Ann Fogarty : C’est un plaisir, Anna. Merci beaucoup.

^* State Street au 30 septembre 2023