Selon une recherche de State Street menée peu de temps avant l'annonce, les gestionnaires de marchés privés étaient déjà généralement optimistes quant aux perspectives de croissance des fonds conçus pour distribuer des classes d'actifs privés aux investisseurs individuels. Alors que les gestionnaires font face à une pression croissante sur les marges, la capacité d'apporter des produits sur les marchés qui amènent des classes d'actifs privés à de nouveaux types d'investisseurs est précieuse pour l'industrie, et des circonstances réglementaires améliorées leur permettront de se concentrer sur l'innovation produit dans ce domaine.

Et notre recherche montre que les gestionnaires nord-américains croient qu'il y a une confluence de la demande à la fois des investisseurs et des fournisseurs qui pousse cette tendance, mais notent également le besoin d'innovation continue et de développements réglementaires pour aider le marché à atteindre véritablement son potentiel.

Selon les résultats de notre récente étude sur les marchés privés de State Street 2025, notre quatrième enquête mondiale annuelle sur le secteur, plus d'un tiers (38 pour cent) de ces gestionnaires prévoient qu'au moins la moitié de leurs flux de marchés privés proviendront de fonds destinés aux investisseurs individuels au cours des deux prochaines années.

Notre nouvelle recherche montre que 29 pour cent des commandités croient que les véhicules semi-liquides et autres de style détail représenteront environ la moitié des flux dans le même laps de temps, avec neuf pour cent supplémentaires prévoyant qu'ils constitueront la majorité des collectes de fonds.

Près de la moitié (42 pour cent) croient qu'il y a une forte demande de la part des investisseurs individuels, et c'est un moteur clé de ce marché. Un autre 39 pour cent pensent que l'augmentation du nombre d'individus accédant déjà aux marchés privés de cette manière crée un élan pour la croissance future. Un tiers (33 pour cent) voient également plus de fournisseurs et de produits entrer sur le marché ces dernières années comme crucial pour le développement de ces types de fonds.

Un exemple d'innovation de produit dans cet espace est la gestion des investissements de State Street qui s'est associée cette année avec le gestionnaire d'alternatives Apollo pour lancer le SPDR Public & Private Credit ETF (PRIV)

Les répondants recherchent également un certain nombre de développements pour les aider à tirer parti de ces vents contraires et à bénéficier du potentiel d'augmentation des flux, prédit nos données.

En tête de l'agenda des gestionnaires figure la réduction ou même la suppression des barrières à l'entrée basées sur les moyens. Plus de la moitié (56 pour cent) de nos répondants ont déclaré que la réduction des exigences minimales de richesse ou des niveaux d'investissement était le changement le plus important nécessaire pour développer le marché de ces fonds.

Les gouvernements et les régulateurs ont également un rôle à jouer, selon notre étude, et 41 pour cent des répondants ont appelé à une intervention pour assouplir les règles régissant la liquidité au sein des fonds semi-liquides. Le même nombre a déclaré que des « données plus fréquentes, opportunes et de haute qualité, rendues possibles par des réglementations régissant les données des sociétés de portefeuille/actifs réels aux commandités sont essentielles.

Pour plus d'informations sur ces tendances, ainsi que sur les plans des commandités et des sociétés en commandite en matière d'allocation d'actifs et d'investissement technologique, téléchargez notre rapport sur l'enquête ici, ou contactez votre gestionnaire de relations State Street.