Liz Pfeuti : Bonjour et bienvenue. Aujourd’hui, nous recevons Cuan Coulter, responsable des activités internationales chez State Street, afin d’analyser certaines des conclusions du dernier sondage Data Opportunity mené par State Street et de discuter de leur signification pour les clients. Le sondage a été mené auprès de 900 gestionnaires d’actifs, propriétaires et autres allocataires de capitaux mondiaux à travers le monde.
Alors Cuan, vous avez eu beaucoup de temps pour lire les résultats du sondage, et il y a beaucoup à dire à ce sujet. Mais le sondage nous a montré une chose : les clients sont de plus en plus nombreux à adopter une stratégie holistique en matière de données, ou nous entrons dans une ère où cette stratégie s’impose.
Pourriez-vous maintenant traduire cela en langage clair et expliquer ce que cela signifie pour les propriétaires d’actifs, les gestionnaires d’actifs, ainsi que les personnes et les clients qui mettent en œuvre cette stratégie?
Cuan Coulter : Merci, Liz. En résumé, je suppose qu’une stratégie holistique en matière de données consiste pour les organisations à traiter les données comme un atout stratégique. Pour les investisseurs, il s’agit essentiellement de stimuler l’efficacité et d’avoir de meilleures perspectives. En termes d’efficacité, si vous rationalisez les processus en amont, au milieu et en aval, réduisez la redondance des données et bénéficiez d’un accès plus fluide et plus rapide aux données, vous pouvez réaliser des économies et gagner en efficacité. Du point de vue de l’investissement, plus votre accès aux données est approfondi, plus vous pouvez générer des renseignements et plus vos décisions d’investissement sont susceptibles d’être judicieuses.
Liz Pfeuti : Et il y avait une statistique clé dans le sondage disponible sur statestreet.com qui mérite d’être examinée de près. Mais l’une des statistiques clés est que seuls 26 % des investisseurs institutionnels et des allocataires à l’échelle mondiale ont mis en place une stratégie holistique en matière de données, mais plus de la moitié d’entre eux, soit 55 %, en sont à différents stades de mise en œuvre.
À votre avis, qu’est-ce qui fait que l’adoption d’une de ces stratégies est un impératif stratégique pour les organisations, quelles que soient leur taille et leur nature?
Cuan Coulter : De nombreuses organisations recherchent des gains d’efficacité. Malgré cela, je pense que dans la communauté des propriétaires d’actifs, il y a… Les propriétaires d’actifs ont des besoins en données assez complexes. Beaucoup d’entre eux essaient de combiner les données sur les actifs publics avec celles non cotées, et ils essaient de synthétiser cela de manière à avoir une vue d’ensemble de leur portefeuille d’investissement. Je pense donc qu’il existe différents cas d’utilisation, ou des objectifs différents que différents types d’investisseurs utilisent pour instituer cette stratégie de données dans leurs organisations.
Liz Pfeuti : Il semble également que cette différence soit géographique, l’Amérique du Nord étant en tête en matière d’adoption, 33 % des répondants nord-américains déclarant avoir mis en place l’une de ces stratégies. Mais vous êtes le responsable des activités internationales chez State Street, vous voyez donc le reste du monde. Alors, que fait le reste du monde, et comment se fait-il qu’il soit loin derrière ou qu’il rattrape son retard? Quelle est la situation ailleurs?
Cuan Coulter : Je pense donc qu’il est vrai que le marché nord-américain est plus mature, potentiellement plus concurrentiel et, franchement, plus proche de certains des très grands acteurs du secteur des mégadonnées.
Je pense que ce n’est qu’une question de temps. Je pense donc qu’à l’échelle internationale, le niveau d’intérêt est tout aussi élevé. Et je ne serais pas surpris du tout si vous voyiez une sorte d’augmentation importante dans le monde entier, dans les organisations qui poursuivent des stratégies holistiques en matière de données.
Liz Pfeuti : Avez-vous des conseils à donner aux clients ou à toute autre personne qui envisage de mettre en place une stratégie holistique en matière de données? Parce que ce n’est pas quelque chose que vous pouvez faire du jour au lendemain?
Cuan Coulter : Je pense que c’est vrai. C’est un cheminement assez complexe. Mais les récompenses, qu’il s’agisse d’une efficacité améliorée ou d’excellentes perspectives d’investissement, je pense qu’elles en valent vraiment la peine, malgré le fait qu’elles peuvent également vous prépositionner pour le prochain type de révolution de l’IA.
Liz Pfeuti : Passons à d’autres parties du sondage, car il est très approfondi. Et vous avez parlé à des centaines de propriétaires et de gestionnaires d’actifs et à toutes sortes d’investisseurs différents.
Il est maintenant intéressant de noter que seulement 24 % des propriétaires d’actifs, comparativement à 35 % des gestionnaires d’actifs, utilisent les données administratives pour générer des renseignements concurrentiels et éclairer les tendances stratégiques. Alors, pourquoi pensez-vous que c’est le cas et voyez-vous cela changer?
Cuan Coulter : Je pense donc que vous avez des différences entre les gestionnaires d’actifs et les propriétaires d’actifs en partie en raison de la maturité relative et de la compétitivité du type de terrain de jeu dans lequel ils opèrent.
Cuan Coulter : Mais je pense que c’est une sorte de dislocation temporelle. Je pense qu’au fil du temps, vous constaterez que les propriétaires d’actifs rattraperont, si vous voulez, les gestionnaires d’actifs.
Il est vrai que les propriétaires d’actifs ont des besoins en données très sophistiqués. Il s’agit souvent d’investisseurs qui gèrent plusieurs classes d’actifs. Ils sont souvent à la fois des investisseurs directs et des allocateurs. Ils ont donc besoin de pouvoir synthétiser et agréger les données relatives aux titres cotés et non cotés de l’ensemble de leur portefeuille.
Et parfois, ces données sont générées par eux. Parfois, ces données ont été générées par des tiers. Ils ont donc des besoins assez importants en matière de synthèse. Dans le domaine de la gestion d’actifs, ils ont plusieurs besoins communs avec les propriétaires d’actifs, car ils ont de plus en plus besoin de couvrir davantage de classes d’actifs et doivent donc gérer des données plus complexes, puis les synthétiser et les agréger. Mais ils ont également une plus grande volonté de se rapprocher de l’investisseur sous-jacent.
En d’autres termes, mieux comprendre leur comportement en tant qu’investisseurs. Et je dirais que c’est peut-être la grande distinction entre les propriétaires d’actifs et les gestionnaires d’actifs dans la poursuite de la stratégie.
Liz Pfeuti : Je veux donc parler un peu du rôle du dépositaire, car les dépositaires ont toujours su qu’ils sont essentiels à l’expérience client, aux opérations clients et aux cadres opérationnels. Mais 94 % des répondants au sondage de State Street ont exprimé leur satisfaction et 34 %, donc plus d’un tiers, ont déclaré être très satisfaits.
Mais pourriez-vous partager votre point de vue sur ce qui motive ce sentiment positif? Pourquoi les gens sont-ils si satisfaits? Que se passe-t-il?
Cuan Coulter : Je pense donc que tout se résume à l’utilité et à l’accessibilité. Comme vous le dites, nous avons toujours eu les données, mais dernièrement, nous avons été en mesure de les remettre aux décideurs en matière d’investissement en temps quasi réel. Ainsi, chez State Street, nous disposons du modèle Alpha de bout en bout, si vous voulez, qui nous permet de synthétiser les données entre la production, le soutien et l’administration en temps quasi réel et de les renvoyer à la production.
Je pense donc que la valeur utilitaire de ces données de conservation commence désormais à être reconnue par les gestionnaires et les propriétaires d’actifs, qui disposent de la même opérabilité de bout en bout.
Liz Pfeuti : Je veux donc m’intéresser un peu plus à la répartition géographique du sondage, qui s’affiche très bien. Et cela montre que près de 55 % des répondants nord-américains affirment être très doués pour intégrer et consolider les données administratives, ce qui est formidable. Mais vous êtes à la tête des activités internationales. Alors, dites-nous ce qui se passe dans les régions Afrique-Moyen-Orient-Asie, Asie-Pacifique et Amérique latine et pourquoi cela pourrait être différent.
Cuan Coulter : Je pense que c’est une question de rattrapage. Vous savez, l’Amérique du Nord a investi massivement dans ses infrastructures de données existantes. Et c’est peut-être pour cette raison qu’il est si important de repenser ces infrastructures de données.
Et peut-être à l’autre extrémité du spectre en Asie-Pacifique, par exemple, où il y a moins d’investissements hérités dans les infrastructures de données là-bas, si vous le voulez, le problème est moins perceptible.
Mais ils sont en fait très habiles avec les technologies numériques modernes, et je pense que vous verrez une augmentation importante de l’utilisation dans des endroits comme l’Asie-Pacifique.
Et puis, dans le théâtre européen, vous êtes un peu entre les deux, vous avez donc une industrie de gestion des actifs, qui arrive à maturité à des taux similaires à ceux de l’Amérique du Nord. Une infrastructure d’investissement héritée qui, certes, n’est peut-être pas aussi développée qu’en Amérique du Nord, mais qui a créé le même type de besoin de réorganisation que celui que vous avez en Amérique du Nord.
Liz Pfeuti : Et comment State Street travaille-t-elle dans tous ces différents domaines pour aider ses clients à s’engager dans cette voie, à adhérer au programme de modernisation auquel tout le monde doit participer et à faire face à tout ce qui se passe, indépendamment de leur volonté? Que devez-vous faire?
Cuan Coulter : Il s’agit donc en partie de permettre aux clients de voir l’intérêt d’avoir un meilleur accès aux données et une meilleure synthèse de celles-ci. En leur montrant les cas d’utilisation, à quel point leurs processus pourraient être plus efficaces et à quel point certaines de leurs décisions d’investissement pourraient être plus éclairées s’ils avaient accès aux données.
Ainsi, être en mesure de présenter aux clients les données et les cas d’utilisation associés à ces dernières est ce que nous faisons le mieux, pour les aider à comprendre la valeur du parcours.
Liz Pfeuti : Cuan, merci beaucoup d’avoir partagé cela avec nous et nous attendons avec impatience le sondage de l’année prochaine.
